FC2ブログ

スーパーバブルを呼ぶ:ジェレミー・グランサムとの最前列

スーパーバブルを呼ぶ:ジェレミー・グランサムとの最前列
Bloomberg Markets and Finance

私はエリック・シャズカーです。ブルームバーグの最前列のコール版へようこそ。ジェレミー・グランサムは半世紀にわたって投資を続けており、ほぼ同じくらい長い間バブルを呼んでいます。 1年前、ジェレミーは世界的な拡がりの集会が歴史的な崩壊で終わるだろうと予測しました。これが彼が私に言ったことです。あなたが明らかな超熱狂のこのレベルに達したとき、バブルは例外なく次の数ヶ月で数年ではなく必ず崩壊しております。実際はそのようになりませんでした。実際、s&p 500はほぼ27%上昇しました。だから私は再びジェレミーに確認しなければなりませんでした。彼は気が変わったのだろうか。 誰も追及しなかった。ジェレミーは米国の株式は前世紀の4分の1だけスーパーバブルにあります。スーパーバブルは1929年の崩壊のようにあなた方を本当に一掃することができます。それが私たちが今いるところです。ご想像のとおり、ボストンのGMの共同創設者に緊急の質問がいくつかありました。投資家は今何をすべきですか?彼はインフレとFRBの政策についてどれほど心配していますか。打撃を和らげるにはどうすればよいのか?彼はまだ暗号懐疑論者ですか?これがジェレミー・グランサムとの会話です。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

1年前のジェレミーは、価格の壮大な崩壊を予測し、1929年のクラッシュと2000年から2001年のドットコムバストに匹敵すると私に言いました。あなたは間違っていましたか?

いいえ、そうは思いません。昨夜レビューしたところ、矛盾の要素が1つあることに気づきました。ある段階で、これらの出来事を数か月以内に呼び出すことはできないと言いました。そして別の時点で、私は歴史があなたがこのレベルの狂気に達するとき、市場は数年ではなく数ヶ月以内に壊れる傾向があると言いました。そして私は後で考えます。私たちが話し合ってから約10か月後に、市場は明らかに弱くなり始めました。ですから、それは数ヶ月プラス少しですべて同じです。

2021年は株式にとって素晴らしい年でした。私が半世紀で間違っていなければ7番目に良い。

そしてこれはそうでした。。大きな泡が正確にどのように優良株を壊したか? s&p 500は最後の1秒まで力強く維持されており、実際のランニングを剥がして落とす株の波が次々と波打っています。 1929年の崩壊。市場が崩壊する前の1年間はダウンしています。それらは1985年に上がる前の年に30%下がっていました。それらは市場を押しつぶしました。これの本当に古典的な例は数十億ドルの会社である株式銘柄ナンバー1001から3000であるラッセル2000です。それらは真面目な企業です。昨年、それらはダウンしています。それらはまったくお金を稼いでいません。 S&Pは23%になりました。ラッセル2000は、強気市場の市場の約2倍の上昇を意味します。あなたが言っているように、それは約30パーセント上昇するはずでした。最近も上がっていませんでした。これは1929年と2000年のスーパーバブル以外には決して起こらなかった種類の大きな相違であるため、成長株が剥がれ落ちて50%だったことを覚えているかもしれません。 s&pは横ばいで、残りの70%が20%上昇したことを意味します。これは非常に大きな相違であり、優良株の場合は上向きに発生します。したがって、これは絶対的なものです。それはほとんど不気味な古典です。それはパターンです。非常にまれなパターンです。そして私たちは一年中このリストをチェックしています。それらが1年前に上場したとき、私たちはあなたがバブルの中で必要とする加速段階を見ました。これは昨年行われたもので、ナスダックは安値から100%以上上昇しましたが、2019年12月からも58%上昇しました。ですから、そのコロナの衰退が認められたとしても、それは1年の地獄であり、加速の1年でした。そしてナスダックは優良株に比べて弱まり始めました。ラッセルはナスダックよりもはるかに弱まり始めています。


工事中


Calling a Super Bubble: Front Row With Jeremy Grantham

i'm erik schazker and welcome to an call edition of bloomberg's front row. jeremy grantham has been investing for a half century and calling bubbles for almost as long. a year ago jeremy predicted the pandemic rally would end with a historic crash. here's what he told me. when you have reached this level of obvious super enthusiams the bubble has always without exception broken in the next few months not a few years. things didn't play out that way. in fact the s&p 500 gained almost 27 percent. so i had to check in with jeremy again. had he changed his mind. not one bit. jeremy says u.s. stock are in a super bubble only the forth of the past century. super bubbles can really wipe you out like 1929. that's where we are now. as you might imagine i had a few urgent questions for the co-founder of boston's GM. what should investors do now? how worried is he about inflation and fed policy. cushion the blow. is he still a crypto skeptic. here's my conversation with jeremy grantham.

jeremy a year ago you predicted an epic collapse in prices and you told me it would rival the 1929 crash and the dot com bust of 2000-2001. were you wrong.

no i don't think so. i noticed reviewing it last night that there was one little element of contradiction. at one stage i said you can't call these events to within a few months. and at another point i said history says that when you reach this level of craziness the market tends to break within a few months rather than a few years. and i think with hindsight. the markets started to get distinctly weaker about 10 months after we talked. so that's a few months plus a little bit all the same.

2021 was a great year for the stocks. if i'm not mistaken the seventh best in a half century.

and this has been. exactly how the great bubbles have broken the blue chips. the s&p 500 have kept strong right up to the last second and wave after wave of stocks that had made the real running peel off and drop. in 1929 the flakes.
we're down for the year before the market broke. they were down 30 percent the year before they'd been up 1985. they had crushed the market.the really classic example of this is the russell 2000 which is stop number 1001 to 3000 that are multi-billion dollar companies. they're a serious enterprise. in the last year they are down. they have not made any money at all. the s&p has made 23 percent. the russell 2000 is meant to go up about one point two times the market in a bull market. like you're saying there was it should have been up about 30 percent. it wasn't even up recently. since this is a huge divergence of a kind that has never happened other than the super bubbles of 1929 and 2000 you may remember the growth stocks peeled off and were 50 percent. the s&p was flat which meant the remaining 70% had risen 20%. this is an enormous divergence and it happens on the upside for the blue chips.so this is absolute. it's almost eerily classic. it's a pattern. it's a very rare pattern. and we have been checking off this list all year. when they sat down a year ago we had seen the accelerating phase that you need in a bubble. that had taken place last year with the nasdaq up over 100% from the low but also up 58% from december of 2019. so even granted that covid decline it was a hell of a year it was a year of acceleration. and the nasdaq has started to weaken rerative to the blue chips. the russell has started to weaken much more so even than nascaq.


under construction


5:07/37:10

テーマ : 不動産投資 - ジャンル : 株式・投資・マネー

COMMENTS

COMMENT FORM

TRACKBACK


この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)

月別アーカイブ
最近のコメント
最近のトラックバック